关于唐钢，答博友问

 

(第18楼)回复:再说000709,唐钢股份

我对唐钢比较了解，对于唐钢股份来说，近期既有利好也有不利的地方．利好就是唐钢目前面临历史上最重要的一次机遇－－和首钢合资在北方最大的深水港口－－曹妃殿建设新型钢铁项目，这对于提高唐钢今后的盈利能力至关重要．而不利的地方就是唐钢的吨钢成本在整个唐山地区是最高的，这使唐钢的利润大部分寄托在市场上，如果市场持续低迷，唐钢的利润就会大幅下降．去年投产的中厚板项目也未取得应有的利润，致使合作方－－河北文丰钢铁集团非常不满，派出了财务调查组对中厚板的帐目进行了清查．清查的结果表明公司非生产成本过高，管理水平低下．

发布者 燕十三0821 

 

谢谢你提供的资料！

关于首唐的曹妃甸项目，目前是集团公司的项目，不知道以后会不会注入股份公司？如果注入，那么对于唐钢是利好，当然也会进行股权融资注入的，所以目前来说没什么大的意义，而且当曹妃甸项目产生效益的时候牛市也估计差不多结束了，所以只能说这是个概念的东东。

唐钢那个中厚板的合资公司确实是并不如意，但从第三季度的财务报告看已经产生了一定的利润，只不过是并不理想而已，再说目前的中厚板行业的毛利率还是很高的，所以说这个项目还是值得期待的。

事实上就是如此，这就是国有企业的悲哀，国有企业的成本、效益无论如何也是不能与民营企业相提并论，这也怪不得“合作方－－河北文丰钢铁集团非常不满”，这是没办法的事情，都是体制惹的祸！

 

(第58楼)回复:再说000709,唐钢股份

我先生朋友是中远的船长,他说06年他跑了3趟欧洲,全是运钢材,但海运价格从前些年最低30美圆上涨到90美圆/吨,航运业景气度到了呆子也能赚钱的地步.各大船厂订单已排到2015年。

 

谢谢你提供的资料！

我已经感觉到了，航运业的景气度似乎没我想象中的走下坡路。06上半年的航运业景气度不断的下降，但下半年开始好像又开始恢复了，我在修正对于航运业景气度的看法。请有兴趣的朋友们关心600026，中海发展。对于中海发展本来可以多说几句的，但我有个习惯，自己没买进的股票不愿意多说。希望朋友们谅解。

 

(第77楼)回复:再说000709,唐钢股份

两税合一，将对唐钢的业绩产生明显的影响。企业所得税从33％降低为25％。如果按照1月份的赢利，每股赢利将达到0.738*0.75/0.67=0.826元。还有一点，从历年数据来看，唐钢股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。

发布者 匿名人士

 

两税合一，对于所得税率33％的企业来说是一个重大利好，但我的感觉一般来说不会在07年实行，我估计在08年开始吧。所以目前现在这个所得税的问题是不能考虑在预测净利润上面的。

是的，“唐钢股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。”我估计在95％左右吧，唐钢集团的钢材产量大概在10％左右。也就是在目前的钢材产量中，其中有大概100多万吨是属于唐钢集团的，只不过目前是委托唐钢股份管理的，所以唐钢股份在统计产量的时候就包括了这一部分产量。

 

(第78楼)回复:再说000709,唐钢股份

老股民先生，我敬佩您的研究精神，但也请您尊重扬宝峰先生的劳动成果。您是如何得出“屁股指挥大脑”的结论呢？你难道知道扬先生是闭门造车？您难道知道扬先生没有进行统计分析、回归预测？您难道仅仅凭1月份的钢材价格合唐钢股份的赢利就能得出“屁股指挥大脑”的结论？我是楼上的，还想请教您企业所得税税率明年是否该取为25％了？这样算不知道对不对？

我想我们在下一个结论之前最好还是三思而行。免得有贬低别人抬高自己的嫌疑。当然，老股民先生若能拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有“屁股指挥大脑”的。

无论如何，老股民先生，我并没有对您有任何的不敬的意思，请您不要多心。我只是想向您请教更为客观和科学的研究结果而已。

 

谢谢你的提醒！

我以后就注意一点措词，不过他们的分析结论实在是让我不敢恭维。

那么扬宝峰先生错在哪里呢？其实他错在没考虑国内外铁矿石以及海运费的上涨，也就是成本的增加，如果没有这个成本的增加，那么扬宝峰先生的预测应该说还是差不多的。

现在我和你说一下这个铁矿石以及海运费上涨的刚性成本吧。07年进口铁矿石上涨9.5％，从四月份开始。进口铁矿石的离岸价就算是40美元吧，上涨9.5％就是4美元，人民币升值一年内就算是4％，铁矿石离岸价的实际涨价大概在20元人民币/吨；海运费目前的上涨已经超过了10美元/吨，考虑到人民币升值的因素，就算是海运费上涨60元人民币/吨，那么1吨铁矿石就是涨价大概在80元人民币差不多，就算是1.5吨铁矿石生产1吨粗钢，那么影响粗钢的直接成本就是120元，国内铁矿石去年下半年开始的上涨幅度也和这个差不多。（这个对于铁矿石涨价的成本增加因素适合于任何一家钢铁企业，包括鞍钢、宝钢、武钢、马钢，唯一不同的是鞍钢的成本增加部分就是鞍钢集团的利润增加，所以，如果鞍钢准备支持上市公司，那么就可以采用优惠价的方式来支持。

唐钢06年前三季度的平均利润为273元吨钢（采用钢材的产量数据，以下同），净利润为185元吨钢，第三季度的吨钢利润为315元。07年一月份的吨钢利润为211元，一月份的吨钢利润已经明显的低于06年前三季度的平均吨钢利润。而且唐钢一月份所生产用的铁矿石还是没涨价以前的价格呢，一月份的钢材价格已经超过了06年的平均价格。你想想，扬宝峰先生预测的那个利润能完成吗？如果说扬宝峰先生确实是用了大脑思考以后的预测结果，那么我只能遗憾的和你说：这就是水平的问题了。

至于说你让我“拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有“屁股指挥大脑”的。”呵呵，我没这个能力预测这些准确的数据，所以你就还是认为是我在屁股指挥大脑，去相信扬宝峰先生的预测吧。

按照扬宝峰先生的判断结论“即使按照2007年的销售价格与2006年持平的谨慎性假设，由于产量的增长和产品结构的提升，预计2007年唐钢股份业绩也将呈现持续增长，我们预计2007年和2008年唐钢股份将实现每股收益0.97元和1.07元，分别较2006年增长40.5%和55%。”那么我还是得出这个结论：信口开河！如果不是屁股指挥大脑，那么就是故意误导，或者是能力问题，三者必居其一。

 

(第60楼)回复:再说000709,唐钢股份

老股民大哥您好：和朋友出去玩路过营口就到鞍钢鲅鱼圈新区看看，嘿春节放假厂区进不去，就在门口和门卫聊聊，他说现正平整二期的场地春节后要动工，我一听乐坏了啊，如果情况属实二年的建设期到2010年产能岂不是可到1200wt，到时朝阳项目也已完工，注入上市公司（乐观些），粗略算算2010年本部2000wt+营口1200+朝阳150=3350wt啊 ，吨钢净利600、700.....pe： 12、15....嘿嘿俺不算了，没考虑融资,老股民大哥不要批评俺的不严谨，俺也是毛估估跟您学的！ 嘿 ------麦芒眼

 

谢谢你的第一手资料！这是个好消息。

哈哈，对于这个问题只能是毛估估的，我也经常的毛估估，因为没办法准确的，至少你我没那个能力准确。

鞍钢06年前三季度的吨钢净利润为501元，第三季度的吨钢净利润为598元。宝钢06年前三季度吨钢净利润为570元，第三季度吨钢净利润为936元。根据宝鞍的成本差异，根据宝钢的吨钢利润，鞍钢的吨钢净利润达到700、800元，甚至900元是可以期待的。

 

（第9楼)回复:再说000709,唐钢股份

请教老股民:鞍钢是整体上市了吗？在CCTV咨询频道，钢铁股有矿产资源的排行榜里，鞍钢第一：可提供100年！但在中金的报告里说:“由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价是按照上一年中国铁矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年，因此公司2007年铁矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。”这反倒成了劣势!“到岸价”--连海运费都要加上,母公司也太贪了吧!!!鞍钢就没有矿产资源对吗?

   桥

 

是的，中金的报告里说:“由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价是按照上一年中国铁矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年，因此公司2007年铁矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。”？这一句话我也是无法理解的。中金公司是我认可的机构之一，说实话，但这一句话让我不能明白。

鞍钢股份钢铁资产已经整体上市，但不包括铁矿石以及其他非钢铁主业，所以，矿山资源还是属于鞍钢集团的资产。